基本面分析是交易中非常重要的一个环节，很多人做了很多年交易，连自己做的品种是什么都搞不清楚，这是不行的。我们就算做不到全面的精通，也要了解一个大概，对行情大方向的运行逻辑涨跌原因有一个了解，才能更好的捕捉和把握潜在的机会。
一，黄金、白银。黄金作为全球通用的硬货币，它的价格波动和普通的商品期货逻辑不一样，黄金具有其他商品具有的商品买卖属性（可以直接买卖）（对黄金价格影响很小），还有其他商品不具备的货币属性（具有避险功能）（主要影响黄金价格的长期走势），除了这两点，还有投资属性（保值增值）（主要影响黄金价格的中期走势），所以黄金的基本面不能按照普通商品的供需逻辑去看，需要综合的去看才行。
黄金价格的主要驱动因素；
1，地缘政治。（影响最大）（危机利好黄金）
2，经济变化。（影响次之）（全球经济稳步向好，利空黄金；全球经济危机，利多黄金；国际黄金以美元计价，美国经济增长，美元上涨，利空黄金、利空大宗商品，这里主要说的是长期的；大非农数据短期影响黄金行情，）
3，利率变化。（影响第三）（美联储加息，利好美元，利空黄金，反之利空黄金）
以上三点是分析黄金中长期趋势最重要的基本面因素，同时，也可以作为分析白银的重要因素。
二，原油。原油被称为“黑金”和“工业之母”，是很多化工品原料，所以原油是大宗商品中，属于重要的商品之一。
原油的中长期价格走势主要受到全球经济变化的影响（顺周期）以及供需双方矛盾的影响；短期会受到利率、突发事件（地缘政治）等因素的影响，所以供需端情况和各种经济指标是投资原油需要掌握的基本面因素。
原油主要生产国家（地区）：中东、美国、俄罗斯。
原油价格的主要驱动因素：
1，地缘政治。（影响最大）（主要是中短线影响）
2，经济变化。（顺周期）
3，主要生产国（组织）的政策、数据。（比如美国原油库存数据、欧佩克增减产等）
三，焦煤、焦炭。主要生产国家：中国。
主要需求国家：中国。
中国是全世界生产焦煤焦炭最多的国家，所以焦煤焦炭的价格，主要受中国相关政策的影响，主要受到中国焦煤供需矛盾的影响，基本面上看，中国的相关政策及供需情况是分析双焦最重要的因素。
主要需求端：发电、冶炼和化工。
推动价格的主要因素。
1，供需、库存、宏观经济（顺周期）。
2，国家政策。
3，库存。
4，钢铁价格。（同向）
四，铁矿石。全球铁矿石属于高度垄断的大宗商品，不管是供需端还是需求端，都是高度垄断，所以这些垄断公司对铁矿石具有定价权，那么，分析铁矿石基本面的时候，我们要重点关注垄断方经营情况以及供需双方之间的矛盾。
原料：铁矿石，有磁铁矿、赤铁矿、褐铁矿、磷铁矿等。
主产国：澳大利亚（40%）、巴西、印度等。
主要需求国：中国（高度依赖进口）。
主要生产公司（高度垄断）：淡水河谷公司、必和必拓公司、力拓集团、FMG。
主要需求行业：基建和房地产（54%），机械制造（19%）。
影响供需的主要因素：中澳关系、全球经济（顺周期）、垄断公司发生的事件、政策等。
五，橡胶、合成橡胶、20号胶。1，橡胶是四大工业品之一，也是非常重要的大宗商品。
推动橡胶价格的主要因素来自于供需矛盾，所以橡胶的供需端是我们基本面分析要重点关注的对象。
主产地：泰国、马来西亚、印尼、中国和越南。
主要需求国家：中国、印度和泰国。
主要需求端：轮胎：70%，建筑9%，水利及其他21%。
橡胶基本面分析中，我们要重点关注产区的供应情况，影响供应的主要因素有种植面积、气候、政策、突发事件等；也要重点关注需求端情况，尤其是轮胎的生产、需求情况，还有主要需求国家和生产国家之间的关系。
2，合成橡胶。
主要原材料：石油—丁二烯。
主要需求端：轮胎。
3，20号胶。
主要原材料：天然橡胶。
主要需求端：轮胎。
以上五个品种是期货中最重要的或者影响最大的5个品种，比如黄金，它是贵金属类的代表，原油焦煤则是很多化工品的原材料，铁矿石是钢铁原材料，所以这些品种的价格涨跌，对很多品种会产生联动性的影响，掌握这点，就能大概了解很多相关品种的涨跌了。
除了这些品种以外，农产品类行情可以独立存在，所以需要单独去看，那我们就先看农产品，再回到能源化工金属相关品种。
农产品。一，苹果。主要生产国家：中国。（我国苹果，主要靠自足为主）
我国主要产区：山东、陕西、河南、甘肃。（苹果进出口额度较小，影响较小）
影响价格的主要因素：种植面积、库存、自然灾害等。
苹果期货交割标准：红富士80毫米直径的标准。（了解一下）
苹果的储存：普通一个月，通风2个月，冷库3-4个月（主要储存方法），气调储存（半年到一年）。
分析苹果基本面情况的时候，要重点关注主要产区种植面积的变化、产量、质量、库存等情况。
二，红枣。我国红枣主要靠自足为主，价格主要受供需影响。
主要产区：新疆、陕西、山东。
成熟期：红枣的收获季节主要集中在每年的9月至10月。在中国北方地区，如新疆、河北、山东等地，红枣通常在9月底至10月初成熟并收获；而在南方地区，如陕西、甘肃等地，红枣则可能要到10月底甚至11月初才完全成熟。
影响红枣价格因素：自然灾害、成本、库存、产量等，这是分析红枣基本面要重点关注的因素。
三，生猪。我国猪肉的供应主要靠自足为主，价格主要受供需影响。
生猪养殖成本：小猪占30%左右，饲料占55%左右，其他占20%左右。
饲料成本：主要是玉米和豆粕，一般饲料价格和猪肉价格呈正向运动。
影响猪价的因素：猪周期（3-4年循环）（价格上涨刺激养殖积极性供给增加，供给增加导致价格下跌，价格下跌打击养殖积极性供给减少，供给减少导致价格上涨）、能繁母猪存栏、养殖成本、猪瘟、政策（尤其是环保政策）等，这些因素是我们分析生猪基本面要重点关注的因素。
四，棉花，棉纱。我国棉花主要靠自足为主。
我国棉花主要生产地区：新疆。
棉花生产周期：4月播种，9月收获
影响棉花价格的主要因素：新疆天气变化、国家收储政策、进出口政策。
五，玉米、淀粉。主要生产国家：美国、中国、巴西、欧盟等。（中国每年需要大量进口玉米）
主要需求端：饲料、生物柴油。
影响玉米价格的主要因素：国家林储和收储政策、库存、国外玉米补贴政策、主产国家地区天气因素等。
六，鸡蛋。主要生产国家：中国。
影响价格的主要因素：禽流感、生产成本、政策。
七，大豆和豆粕、豆油。豆粕原料：经过大豆压榨得到。
豆粕主要生产国家：中国（29%），美国（19%），巴西（15%），阿根廷（12%）。
豆粕主要需求国家：中国、美国。
豆粕作用：做饲料。
豆粕主要需求行业：畜牧业。
大豆主要生产国家：美国（转基因）、阿根廷（转基因）、巴西（转基因）、中国（非转基因）。前三个国家全球产量占72%。
豆一：非转基因大豆。
豆二：转基因大豆。
大豆主要进口国：中国（占全球进口量60%），同时中国也是全球最大的大豆需求国。
大豆种植期：春季。
大豆收获期：在种植期三到五个月后，中国4月播种，收获期在9月和10月份，南半球10月播种，45月收获。
全球供应：每个半年会集中供应一次。
大豆波动因素。
1，豆油需求影响大豆价格。
2，航运成本影响大豆价格。
3，CRB指数代表大宗商品需求，大宗商品需求旺盛，大豆涨价。
4，主产区自然灾害影响大豆供应。
5，主要进出口国之间的关系。
八，棕榈油。主要生产国家：印度尼西亚。
主要需求国家：中国（依赖进口）、印度。
影响棕榈油的主要因素：东南亚主产国家地区的天气及自然灾害、主要生产国家的政策。
九，菜籽油、菜籽粕。主要生产国家：加拿大（中国主要进口国家）、中国、乌克兰。
我国菜籽播种分为春菜籽（四五月播种，十月十一月收获）和冬菜籽（九月十月播种、来年五六月收获），其中冬菜籽为主要种植菜籽，占比80%。
我国主要产区：四川、湖北、湖南。
菜粕主要作用：饲料（主要用途）和有机肥。
影响价格的主要因素：自然灾害、政策、需求端需求、主要进出口国家关系等造成的供需矛盾等。
十，白糖。白糖从期货市场角度，可以分为中国白糖和国际白糖。
价格角度，中长期看国际白糖和中国白糖价格走势基本相同；短期走势，中国白糖走势相比国际白糖走势有独立性。
中国的白糖自给率充足，所以分析白糖基本面，主要关注中国情况即可，当然，国际情况也需要了解。
原料：甘蔗和甜菜，以甘蔗为主。
中国主要产区：广西、云南、广东。
世界主产国：巴西、印度、中国、泰国等。
影响白糖价格的主要因素。
1，国际糖价受到巴西、印度、泰国的产量、出口量和政策的影响。
2，中国白糖价格主要受国家收储放出政策、自然灾害等影响较大。
十一，花生。中国花生主要靠自足为主。
主要生产地区：山东、河南。
主要消费端：油脂和直接食用。
影响价格的主要因素：主要产区天气以及播种面积等。
化工类因为很多品种和原材料原油关联性很强，所以有些品种就以非常简单的形式去讲。
一，PTA。上游：原油—石脑油—px—pta。
主要需求端：聚酯原料（97%），纺织（75%）、软饮料瓶（20%）。
主要需求国：中国（73%）
主要生产国：中国（83%）
中国主要产区：辽宁、浙江、江苏、福建。
影响PTA价格的因素：原油价格的波动，聚酯需求的变化，PX相关企业的供应，政策（尤其是环保），顺周期。
二，PP。pp中文名叫聚丙烯。
主要原料：原油—石脑油—丙烯。
聚丙烯的合成工艺有油制法、煤质烯烃法、PDH法、甲醇法，其中，油制法占55%，煤质19%，pdh10%，甲醇法6%。
主要生产国和需求国：中国。
主要需求端：塑料包装40%，注塑制品25%，纤维15%，其他20%。
影响PP价格的主要因素：顺周期、原油价格、塑料需求等。
三，PVC。pvc就是聚氯乙烯。
原料：原油、煤炭。
生产：电石法，原料以煤炭和电石为主（我国的主要生产方法）。乙烯法，原料是原油和氯气。
主要需求端：门窗、地板、管材、博膜等。
pvc价格主要推动因素。
1，宏观经济。（顺周期）
2，原油价格。
3，房地产发展。
5，煤炭价格。（主要影响中国pvc价格）
四，塑料。原料：石油—石脑油。
主要需求端：塑料包装是塑料最大的应用端，占比超过40%。
五，乙二醇。原料：石油—石脑油
主要需求端：全球：聚酯（85%），防冻液（8%）。
主要产区：亚洲（主要产区）、中东、北美。
聚酯的分类：长纤、短纤、瓶片、博膜。
六：瓶片。原料：PTA、乙二醇。
主要需求端：饮料包装。
七，苯乙烯。原料：石油、石脑油、乙烯加苯。
主要需求端：塑料制品。
八，对二甲苯。原料：石油。
主要需求端：PTA。
九，甲醇。原料：天然气（我国12%）、煤炭（我国76%）、焦炉气（我国12%）。
主要产区：美洲、欧洲、亚洲。
主要生产国和地区：中国，内蒙古、宁夏、陕西、山西、山东。
主要需求端：甲醇制烯烃（MTO）等。
十，燃料油、低硫燃油。原料：原油。
十一，液化气。原料：原油、天然气。
十二，沥青。原料：原油、煤炭。
十三，纯碱。纯碱就是苏打。
原料：碱矿、原盐、石灰石。
分类：密度角度分轻碱（51%）和重碱（49%）；用途角度分为食用碱（4%）和工业碱。（96%）
提炼方式：天然碱法、氨碱法（主要提炼法）、联碱法（主要提炼法）。
主要需求端：工业碱、玻璃（66%）。
十四，烧碱。原料：原盐、电。
主要需求端：氧化铝、造纸。
十五，玻璃。原料：石英石、纯碱。
主要需求端：汽车、房地产、光伏。
金属类及其他金属类的走势，有相似性，尤其是铜、铝、锌、铅等，所以基本面分析的时候，宏观因素的差不多的，只有具体供需上可能存在差异，所以分析方法大同小异，他们有如下共同特定。
1，都是顺周期品种，宏观经济好的情况下，有色金属需求会增加，利好金属，反之利空金属。全球经济情况可以用全球PMI指数、美联储利率等去看。
2，以美元计价的情况，大的走势和美元相反，美元强劲，则有色金属弱，反之则强。
3，主产区的产量情况对行情影响很大。
4，主产国政策对行情影响也很大。
一，铜。铜是顺周期品种，中长期价格受到经济变化的影响以及供需端矛盾的影响，所以全球经济变化和供需端情况是我们分析铜的基本面要重点关注的因素。
主产区：智利、秘鲁、墨西哥、中国。
中国主产区：山东、甘肃、山西。
主要需求国：中国，占全世界消费量55%，中国高度依赖进口。
主要需求端：全球铜需求端，电网、建筑业、消费品、交通运输、工程机械。
二，铝、氧化铝。原料：铝矿—氧化铝、电解铝、再生铝。
需求端：建筑、交通、包装、电力、机械五大行业。
主要需求国家：中国（60%以上）、欧美。
主要产区：中国、俄罗斯、印度、加拿大等。
氧化铝原料：铝土矿。
氧化铝需求端：电解铝。
三，镍。主要生产国家：印度尼西亚、菲律宾。俄罗斯、加拿大。
主要需求端及国家：不锈钢、中国。
推动价格的主要因素。
1，中印关系。
2，印度尼西亚生产、政策情况。
3，不锈钢价格
四，锡。原料：锡矿。
主产国：中国（最多）、印尼、秘鲁、缅甸、巴西。
五、锌。主要生产国家：中国、秘鲁、澳大利亚、加拿大。
主要需求国家：中国、美国。
六，铅。主要生产国家：中国
主要需求国家：中国、印度。
七，螺纹刚、热卷。属于黑色系。
原料：铁矿石。
主要生产国家：中国。
主要需求端：房地产、大小基建、汽车。
主要生产地区：河北、江苏、山东。
中国是全世界最大的螺纹钢和热卷生产国家，所以螺纹钢和热卷的价格，主要受中国相关政策的影响，主要受到中国钢铁供需矛盾的影响，基本面上看，中国的相关政策及供需情况是分析螺纹热卷最重要的因素。
推动价格的主要因素。
1，供需、宏观经济（顺周期）。
2，国家政策。
3，库存。
八，碳酸锂。主要生产国家：澳大利亚、智利、中国、阿根廷。
主要需求端：电池。
影响价格的主要因素。
1，供需因素。
2，政策因素。
九，锰硅。原料：锰矿、焦炭、电。
需求端：钢铁。
影响锰硅价格的主要因素：
1，顺周期。
2，钢铁需求。
3，政策。
4，成本。
十，硅铁。原料：硅石、兰炭、电。
需求端：钢铁。
影响硅铁的主要因素：
1，顺周期。
2，钢铁需求。
3，政策。
4，成本。
十一，工业硅。主要需求端：多晶硅、铝合金、有机硅。
主要生产国家：中国。
影响工业硅价格的主要因素：原材料价格、政策、需求端。
十二，多晶硅。主要生产国家：中国。
主要需求端：光伏。
影响多晶硅价格的主要因素：光伏装机量、政策。
十三，原木。我国原木主要靠进口，其中新西兰是中国进口原木最多的国家。
主要需求端：房地产、物流。
影响原木价格的主要因素：中国和进口国家之间的关系、政策，房地产行业的发展、航运成本等。
十四，纸浆。我国纸浆进口依存度较高，主要进口国家为巴西、加拿大等国。
影响纸浆价格的主要因素：中国和进口国家之间的关系、政策，航运成本、中国需求等。
十五，集运欧线。集运欧线主要反映从中国主要港口到欧洲各大港口的集装箱运费市场行情。
影响欧线价格的主要因素：
1，全球经济发展情况，经济越强，贸易需求越强，欧线价格上涨，反之下跌。
2，航运成本。
3，地缘政治。
4，自然灾害。
前面所讲的是我们分析具体品种基本面要重点关注的因素，不过这里要注意，因为内容有限，不可能把所有重要的东西讲全，这里只是以半科普的形式给大家基础整理一下，目的是希望大家能建立起基本面意识，能把基本面关注起来，并尝试去辅助自己操作。
经验看，基本面在实际运用中，一定是要结合技术分析一起用效果会比较好。
因为基本面提供的只是一个可以买卖的逻辑，实际中，基本面的买卖逻辑还需要资金认可，这样才能有行情，因为行情是由资金推动的。
除了前面所讲的具体品种的基本情况，实际中，我们还要对大局观有一个认识。
具体品种在供需双方出现矛盾的时候，会产生独立的上涨和下跌行情，这是我们把握具体品种独立性机会的逻辑。
大部分时候，在具体品种基本面没有发生太大变化的时候，行情是随着大趋势去运行。
这个大趋势主要以全球经济变化为主，全球经济好的时候，大宗商品价格整体会呈现上涨，反之会呈现下跌。
这里就不展开讲了，后面有机会再说。
本站仅提供存储服务，所有内容均由用户发布，如发现有害或侵权内容，请点击举报。淘配网提示：文章来自网络，不代表本站观点。
